C919背后萬億產業鏈：上海、江蘇成航空制造最強區域？陜西、遼寧老牌工業基地如何搶占大飛機產業鏈？

5月28日，注冊號為B-919A的大飛機從上海虹橋機場起飛，經過兩小時的飛行，順利抵達北京首都國際機場，這意味著C919大型客機成功完成首次商業載客飛行。

據悉，在本次商業運行之后，東航的首架C919大型客機，將在上海虹橋—成都天府航線上實行常態化商業運行，國產大飛機未來將成為國人出行的新選擇。

因技術復雜和尖端，大飛機制造被譽為“工業皇冠上的明珠”。經濟合作與發展組織（OECD）將大飛機制造業列于知識經濟產業的首位。

中國商飛的統計顯示，以上海為龍頭，陜西、四川、江西、遼寧、江蘇等22個省份、200多家企業、近20萬人參與C919研制和生產，36所高校參與技術攻關，16家航電、飛控、電源、燃油和起落架等，寶武等16家材料制造商和54家標準件制造商成為項目供應商或潛在供應商。

圍繞上海發展的長三角片區，以西安閻良為中心的陜西片區，以深廣珠為核心的粵港澳大灣區片區，以成都為主要城市的四川片區，以沈陽和哈爾濱為核心的東北片區，都是目前我國航空制造的主要地帶，除此之外，北京、江西、湖北、湖南等省市也在布局航空制造相關產業。

在大飛機產業鏈騰飛之時，究竟哪個地區能抓住機遇與之共舞？

陜西：老牌航空制造高地，擁有全產業鏈

從航空制造產業現有的上市公司數量和市值來看，中國內地31個省市區中的18個都有航空制造和大飛機制造相關企業。其中，實力最強的是陜西，其次是江蘇、上海。

陜西實力的強勁體現在三個方面。

首先，是當地航空制造領域上市公司的數量和市值位列全國第一，擁有航空制造全產業鏈。涉及航空制造的陜西上市公司共有14家，其總市值為3559億元（截至2023年5月26日），位列全國第一。

14家上市公司中，既有產業鏈上游的鈦合金材料生產企業西部超導（688122）和寶鈦股份（600456），航空航天、船舶用合金鍛件技術公司三角防務（300775）等原材料、元器件和鍛造企業，也有中游的航空發動機生產商航發動力（600893）、部件生產商煉石航空（000697），還有下游的整機廠中航西飛（000768）。

陜西航空業公司鏈條齊全，主要因素是其一直是我國航空工業重鎮。早在1958年，西安東北方向的小鎮閻良就被選為航空工業的研制基地，創建了一七二廠（中航西飛前身）。60多年來，這座總面積不到300平方公里的西北小城，誕生了運20、轟6、空警2000等我國現役的主力軍用機型，被稱為中國重型飛機的搖籃。

上市的14家公司中，有5家登陸資本市場超過20年。最早的一家是1994年在深交所上市的烽火電子（000561），其主要業務是軍事通信裝備和電聲產品的研制，主要生產短波和超短波通信設備以及航空用搜救定位設備等產品。

市值最高的是航發動力，其大股東是國資委旗下的中國航空發動機集團，中航工業集團亦是其股東之一，其主要業務為研制航空發動機。

市值超過500億的公司還有中航西飛，其隸屬于中國航空工業集團。公司年報顯示，其承擔了C919的6個主要工作包和ARJ21的85%以上零部件的制造，具體來說，就是中機身、中央翼、副翼、外翼翼盒和擾流板等結構件的供應，波音和空客都是其客戶。

總部位于漢中的航空工業集團實控企業中航電測（300114）是航空工業集團實控公司，于2010年上市，其主要業務為研制軍民用測量和控制產品，包括飛機測控產品等。

值得一提的是，2023年一季度，公司發布公告稱，擬通過發行股份方式購買航空工業集團持有的航空工業成飛100%股權。成飛集團創建于1958年，是我國航空武器裝備研制生產和出口主要基地、民機零部件重要制造商，也是國內三大軍機制造廠之一，曾研制生產出殲5、殲7、梟龍、殲-10、殲20等系列軍機。

因籌劃發行股份購買資產事項存在不確定性，中航電測在第一季度曾停牌，復牌后，公司股票從之前的63億元一度飆升至超過300億元。2023年5月26日最新公告披露，重組所涉及的盡職調查、審計、評估等工作還在持續推進中，截至當天，該公司總市值為288億元。

雖然陜西是老牌航空制造基地，內力深厚的企業多是老國資，但近年來陜西也注重在原有優勢上的培新。當地近4年內上市的航空制造公司多達5家。

其中，市值最高的西部超導，其2019年登陸科創板，招股書顯示，其主要產品鈦合金棒材應用于C919的大型承力結構件。該公司近年來業績增長較快，總營收從2017年的9.67億元增長至2022年42.27億元，增長4.37倍，凈利潤更從2017年的1.43億元增長至2022年的10.95億元，5年漲幅7.66倍。

2022年新上市的華秦科技（688281）和西測測試（301306），近幾年的營收都在穩步上升。華秦測試招股書顯示，其主要從事包括隱身材料、偽裝材料及防護材料在內的特種功能材料的研發、生產和銷售，2018-2022年，其營收從0.48億增長至6.72億元。西測測試的營收也從2018年的1.30億元升至2022年的3.04億元，主要收入來源為飛機產品的檢測檢驗。

其次，陜西企業也深度參與了C919的制造。

被譽為“工業王冠上的明珠”的飛機制造業，從設計、制造、驗證到最終交付，需要成千上萬個部門的協同合作。C919也采用了國際上民用飛機主流的“主制造商-供應商”研制模式，即中國商飛作為主制造商，將發動機、機體、機載系統等各大部分悉數外包，再進行統籌組合。

在這種“主供模式”下，中國商飛擁有多層次的供應商。官網顯示，目前其共有III類供應商合計120家，新財富統計，其中共有70家為國內企業和院所。

I類供應商屬于較核心的成品件供應商，主要由飛機的機體結構供應商、發動機供應商和各主要系統供應商組成，共38家。II類供應商為子系統的結構件供應商，主要負責零部件集成和小工作包的分包，共25家。III類供應商則處于航空制造業的上游，主要為標準件和原材料供應商，為I類、II類企業提供原材料，共57家。

38家I類供應商中，陜西數量最多，占據了5家，此外，當地還有II類供應商1家、III類供應商2家。I類供應商包括中航西飛、陜西航空電氣、中航西安航空計算技術研究所、中航西安飛行自動控制研究所，涉及機體、航電系統、飛控系統、機電系統等，C919大飛機中的幾個重要部分，陜西省都參與其中。

總部位于西安閻良的中航工業飛機強度研究所也參與了C919的測試工作，為了配合研制需求，該所在上海建立了分部。

陜西實力強勁，還體現為其擁有唯一一個工信部評選的國家級航空制造集群。2021年3月，工業和信息化部在全國評選出25個先進制造業集群優勝者，西安的航空集群成為唯一入選的航空制造集群。目前，西安在飛機研究設計、試驗試飛、生產制造等領域都處于全國前列，并擁有較為完整的航空產業鏈。

西安發改委資料顯示，西安的軍工企業和科研院所數量排全國第3，軍工集聚了全省一半以上的軍工企業，從業人員超過20萬。陜西14家航空類上市企業，10家來自西安。陜西省650余家航空制造企業中，來自西安的多達553家，占比達85%，閻良區的注冊企業數量達348家，超過大部分省份的航空制造企業總數。

從航空制造領域初創企業的數量看，2017年至2022年下旬，陜西共成立了323家新公司，數量為全國第二，僅次于江蘇。

陜西省航空制造產業的聚集效應明顯，目前上市的公司以國企為主，陜西也在著力帶動上下游更多企業發展，激發民營企業活力。

從一級市場來看，正在IPO排隊的還有主營航空機載設備研發的西安鷹之航航空科技股份有限公司。該公司是一家主營航空機載設備的制造和維修業務的企業，曾于2016年掛牌新三板，并獲得1904萬元的募資。此次IPO擬公開發行不超過5109萬股普通股股票，募集資金7億元。

長三角：商飛總部帶動，航空制造業全面開花

如果問C919大飛機的研制，為全國哪個地區帶來了最大收益，那答案一定是長三角。

具備良好工業基礎的上海，上世紀70年代就和飛機制造綁定了關系。最初的運10項目，由上海飛機制造廠擔任總裝，牽頭協調全國數百家單位一同完成。中國商飛于2008年在上海成立后，帶動了當地航空制造產業再一次大發展。

因C919和ARJ21的總裝地點都在上海，若使用本地或周邊企業提供的材料，則可以大幅減少運輸成本，因此，長三角有了近水樓臺的區位優勢。

早在2016年11月，總部位于上海的中國東航（600115）就與中國商飛簽署了用戶框架協議，成為C919的首家簽約客戶?？梢哉f，從首飛實驗，到東航的正式接收，再到商業運行首航從上海起飛，C919成長的每一步都與上海緊密聯系在一起。

中國商飛的70家國內供應商遍布全國19個省份，這其中，長三角（江浙滬）占據了27個席位，占比近40%，尤其是江蘇和上海兩地，分別貢獻了14家和10家供應商，形成了較為完整的航空制造產業鏈。

與陜西省航空制造業國資背景企業多形成鮮明對比的是，上海乃至整個長三角的航空制造業內，民營和合資企業數量更多。

近年，長三角的上海、嘉興、杭州、金華、蘇州、湖州、宣城、蕪湖、合肥等9個城市合作打造了G60科創走廊。長三角G60科創走廊聯席辦產業組組長、上海松江區科創發展辦副主任戴志明曾在接受采訪時介紹，9城市近千家企業已納入大飛機供應商儲備庫，完成工業材料領域25家企業、70種產品供應對接，為大飛機裝機設備領域輸送的合格及潛在供應商增幅30%。

中國商飛的供應商中，總部位于上海的共10家，其中I類供應商4家。同時，不少合資企業也落戶于上海，包括伊頓上飛、上海賽飛、昂際航電等（表4）。

國外供應商的中國總部也有不少坐落于上海，包括美國通用電氣、霍尼韋爾等，霍尼韋爾的亞太總部于2003年搬至上海，隨后在上海張江科技園設立了中國研發中心。

除總部外，中國商飛的研發中心、配套產業基地和總裝制造中心都坐落浦東。依托大飛機產業，上海重點打造了航空特色產業園區、航空制造基地和長三角航空走廊。2020年，上海市在臨港新片區建立了大飛機產業園。據中國商飛旗下的《大飛機報》報道，該園區成立2年來累計簽約項目超50個。

上海民營企業在航空制造領域也大展手腳，業務覆蓋飛機和發動機總裝、機身部段、航空新材料、機載系統、航空物流等多個重點細分領域。在機體結構件方面，有上飛飛機裝備（交付ARJ21后機身大部件）、中建材航空技術；在新材料方面，有中復神鷹、南通復源、宇之赫、商飛復材中心等；在零部件方面，有東方藍天鈦金科技、臨飛智能科技、中揚飛機制造；在管路線纜及內飾內設領域，集聚了奧若特、重慶再升、高博等；在航空維修領域，聚集了上?？铝炙购娇站S修公司、凱奔航空技術等公司。

目前，上海航空制造領域的公司共有100余家，但上市公司數量較少。《上海民用航空產業鏈建設三年行動計劃（2022-2024年）》提出，到2024年，相關產業產值規模達到600億元，產業鏈關鍵環節自主供給體系初步建立，培育10家以上科技型企業達到上市條件；同時，本地配套能力達到20%以上；到2035年，將上海打造成為具有全球影響力的民用航空產業中心，協同長三角建設形成世界級民用航空產業集群。

上海的大飛機制造，同樣帶動著長三角相關產業的發展。

目前，江蘇的航空制造上市公司市值排名全國第二，共有10家，但缺少高市值企業，市值較高的是中航工業集團實控的中航高科（600862）和中國航發實控的航發控制（000738）兩家國企，均為300多億元。不過，該省共有6家民企，是航空民企占比最多的省份，顯示其民企活躍本色。

中國商飛的供應商中，江蘇獨占鰲頭，以14家位居數量全國第一，相關院所和公司主要分布于蘇州、南京和鎮江3座城市。

江蘇的14家機構基本涵蓋大飛機制造的上下游全產業鏈。上游的I類供應商4家，包括為C919提供燃油、液壓、環控等系統及產品的航空工業南京機電；承擔后機身后段、后機身前段、副翼、垂尾長桁等4個工作包的航天海鷹；負責燃油系統、液壓系統、空氣管理系統等的中航南京金城；負責機艙內飾的菲舍爾。

中下游主要包括復合材料內飾、結構件的設計制造企業江蘇美龍航空部件公司；主營業務是飛機客艙內部裝飾件、救生漂浮座椅墊、阻燃座椅墊等的泰興銀鷹；主要經營鋁合金材料的蘇州美德；由A股上市公司銀邦股份出資建立的飛而康快速制造科技公司。

此外，據報道，參與中國商飛項目的江蘇企業還包括，江蘇安用座椅科技有限公司、常州啟賦安泰復合材料科技有限公司等。

在初創企業方面，截至2022年下半年，江蘇擁有近900家航空制造相關企業，且近5年的發展勢頭迅猛，新增了500多家公司（表5）。同時，當地無論擁有商飛的供應商數量，還是上市企業的實力，都走在全國前列。

江蘇的13個地級市中，南京、蘇州、鎮江三城的航空制造產業發展最為領先。

南京擁有2家中國商飛的I類供應商公司，擁有南京航空航天大學等高校，具有扎實的科研實力，中航南京金城與美國派克宇航合資成立的南京航鵬航空也坐落于南京。在南京的“十四五”規劃中，航空航天是著重布局的一大未來產業集群，年均增長計劃在20%以上。

截至2020年底，鎮江涉航企業實現營業收入380.4億元。在鎮江市的規劃中，航空航天是重點打造的8條產業鏈之一，也是重點發展的六大戰略新興產業之一。近年來，鎮江的航空產業實現了“從無到有”的快速發展，C919的I類供應商航天海鷹和菲舍爾都在鎮江。

2011年，中國航天科工三院306所和鎮江高新投共同出資組建了航天海鷹。彼時，鎮江的航空產業還在起步階段，鎮江為航天航鷹提供了100多畝土地興建廠房，并承諾免費使用50年，將研發團隊從北京引進鎮江。經過10年發展，航天海鷹成功晉升為C919的供應商。

菲舍爾也成立于2011年。該公司和大部分航空制造企業一樣，以原始設備制造商的身份起步，也就是代工，且代工的產品門類也有限。在10年的發展中，其逐漸成長為承攬波音多種機型壁板、空客飛機翼身整流罩、龐巴迪飛機翼身整流罩等多個工作包的公司，并且成為中國商飛ARJ21和C919內飾工作包的供應商。

蘇州下屬的太倉市是長三角新興的航空產業之城，這里距上海僅有50公里，擁有天然的協同優勢。2021年2月，太倉還與中國商飛簽署了戰略合作協議，共建大飛機產業鏈的創新鏈。太倉不僅發布了《航空產業發展規劃》，還出臺了航空航天產業創新集群發展專項政策20條，計劃未來著重在機身結構、MRO、航空培訓、航空特色工藝等領域，加強招引的力度。

2023年4月，江蘇省印發《江蘇省航空航天產業發展三年行動計劃（2023－2025年）》，提出圍繞大飛機、“兩機”及載人航天等國家重大戰略需求，打造具有國際競爭力的航空航天產業集群。目標是到2025年，全省航空航天產業產值超過1500億元。這表明，未來江蘇將繼續發力航空產業。

同屬長三角的浙江，在航空制造領域的發展相對弱勢，相關企業主要集中在杭州和舟山。

不過，在中國商飛的I類供應商中，有浙江西子一家民營企業入圍，西子勢必銳已獲得了5大國際航空制造商的287項認證，也能從側面窺探浙江航空產業民企的優勢。此外，波音在舟山建設的工廠，是其第一家海外工廠，產能為每年100架。

根據浙江公布的數據，截至2021年中，全省各類航空航天相關企業100余家，2020年實現營收100億元，其中制造業企業收入占比80%。該省《航空航天產業發展“十四五”規劃》提出，到2025年，新爭取3-5個航空航天標志性制造業項目落地，新培育10家以上初步融入大飛機制造供應商體系的民營企業20家，新增2家航空航天上市企業。

東北：軍用航空強，民用有短板

我國航空制造業的另一極位于東北。作為“共和國長子”，重工業是東北三省的強項。目前，東北三省的航空裝備制造強市主要為沈陽和哈爾濱。

中航沈飛隸屬于中國航空工業集團，是中國商飛的一類供應商，公司公告顯示，其參與了C919的研制生產；中航光電中國商飛供應商之一，年報顯示，其為C919提供了集成設備安裝架等產品，公司其第一股東為航空工業集團的子公司中航科工。

沈陽依托沈飛民機發展產業集群，哈爾濱則擁有哈飛工業集團。同時，東北還擁有沈陽飛機設計研究所、沈陽航空發動機研究所、哈爾濱空氣動力研究所等諸多航空類科研院所。

沈陽在軍用殲擊機研發制造上獲得了多個中國航空的“第一”，但民用航空是其短板。

沈陽市的“十四五”規劃提出，將開展民用飛機大部件集成制造、航空零部件配套及材料應用等重大關鍵技術攻關，推進沈飛、黎明等主機廠向社會釋放通用產能，培養戰略供應商，建設東北航天動力系統創新中心（研究院）、燃氣輪機技術創新中心等創新平臺。

四川：相關產業產值超千億，發力航空維修

從航空板塊上市公司數量和中國商飛供應商數量來看，四川僅次于江蘇、陜西等省份，大致排在全國第四。成都擁有300余家與航空制造相關的企業，包括A股上市的成飛集成、航發科技、愛樂達，以及成都飛機設計研究所、中電科航空電子公司、參與C919項目的成飛民用飛機公司等，從飛機的設計、研發到零部件和整機制造均有涉及。

中國商飛官網組織架構顯示，其共有三個地區分公司，分別為四川公司、美國有限公司和用于試飛的東營基地，同時，商飛還是成都航空的最大股東，這代表著四川與商飛存在緊密聯系。中國商飛的另一款拳頭產品國產支線客機ARJ21，其最大用戶、擁有最大國產民機機隊的，也正是成都航空。

四川省統計局發布的數據顯示，2017-2021年，全省航空、航天器及設備制造業增加值年均增長21.6%，是增速最快的高技術產業。目前，四川省航空與燃機產業產值已達2000億元。

為了鞏固這一成果，四川正從加強科技攻關方面推動航空裝備制造產業發展，并已聯合航空工業集團向科技部提交國家高端航空裝備技術創新中心籌建申請，若該中心落戶，則當地航空制造產業將更上一層樓。

《“十四五”民用航空發展規劃》中，成都與北京、上海、廣州被并列為國內四大世界級機場群城市。這背后的一大重要原因是，成都雙流機場的吞吐量高企?！?021年全國民用運輸機場生產統計公報》顯示，成都雙流機場在我國大陸地區248個運輸機場中，吞吐量第二，僅次于廣州白云機場。2021年6月，成都的新機場天府國際機場正式通航，未來成都將在航空樞紐領域更有作為。

航空樞紐的優勢如何轉化為航空制造優勢？將純粹的服務業轉化成更高技術的制造業，四川找到了一條不同的發展路徑，即著力發展航空維修產業，力爭“在成都為全球修飛機”。

據悉，目前成都的航空維修企業已達18家，包括四川飛機維修工程有限公司、北京維修工程公司成都分公司等，2021年產值超過60億元。2021年11月，國產民機維修基地在成都雙流自貿試驗區的大飛機產業園內正式投用，成都擁有了對ARJ21整機進行維修的專門地點。

湖南：投入重金，搶占大飛機配套產業

2021年11月，湖南長沙發布《促進大飛機產業發展三年行動計劃（2022-2024年）》，明確了發展大飛機配套產業的決心。

其中提出，到2024年，力爭大飛機產業規模倍增突破500億元，帶動聚集航空上下游企業200家，引進航空領域規模以上企業達20家，打造5個航空關鍵零部件和材料品牌，培育3家服務及運營單位；并明確自2022年起，長沙將列支8000萬元，新設立市級大飛機產業發展專項資金，重點支持航空新材料、機載系統、飛機起降系統、航電系統、機電系統、先進基礎工藝、維修檢測、產品配套、產業技術攻關等相關領域的發展。在長沙市產業投資基金下設立10億元規模的長沙市大飛機產業發展子基金，培育產業項目、科研項目。

細看目前湖南省航空制造領域的相關企業，僅有博云新材等處于上游和中游的企業，在全國范圍內的競爭力并不突出，隨著政策和資金的傾斜，能否實現突破，涌現一批產業鏈上的優勢企業，且拭目以待。

大飛機產業鏈條長、附加值高，正吸引越來越多民企和地區入局。雖然目前C919尚未做到完全國產，但市場普遍認為，其將與高鐵一樣，從機體、集成系統、機載系統到發動機，逐步實現國產化替代，屆時，中國將真正摘下這顆“工業皇冠上的明珠”。